Аналитика предоставлена нашим инвестиционным-партнером компанией Teletrade D.J. Limited
Банк Англии дал понять, что сосредоточится на следующем этапе переговоров по Brexit, поскольку два политика продолжали настаивать на немедленном снижении процентной ставки.
Официальные лица заявили, что еще слишком рано говорить о том, улучшит ли более четкий путь выхода Великобритании из Европейского Союза на фоне победы Бориса Джонсона на выборах настроения. Они повторили, что денежно-кредитная политика может потребовать дополнительного стимулирования, если неопределенность Brexit останется укоренившейся или глобальный рост не стабилизируется.
Комитет по денежно-кредитной политике Банка, возглавляемый губернатором Марком Карни, проголосовал 7-2 за сохранение ставок на уровне 0,75%. Майкл Сондерс и Джонатан Хаскелл продолжали настаивать на немедленном сокращении расходов, говоря, что с небольшим пространством для более мягкой политики "соображения управления рисками благоприятствовали быстрому реагированию на риски снижения."
Банк Англии сократил свой прогноз роста в четвертом квартале до 0,1% с 0,2% и заявил, что все еще ожидает замедления инфляции до уровня около 1,25% весной, что значительно ниже целевого показателя в 2%.
Также чиновники ожидают, что инфляция и рост будут расти в течение следующих нескольких лет, и повторили, что если этот прогноз осуществится, потребуется серия ограниченных и постепенных повышений ставок. Он пересмотрит свои прогнозы в следующем месяце.
Встреча стала первой с момента решающей победы Джонсона на прошлой неделе, и чиновники отметили снижение внутриполитической неопределенности.
Результат выборов все еще не гарантирует, что Великобритания покинет ЕС 31 января с переходной сделкой. Затем основное внимание обращается на крайний срок для торговой сделки в декабре 2020 года, который Джонсон не собирается продлевать.
Это решение означает, что ключевая ставка Банка Англии оставалась на уровне 0,75% в течение 2019 года, поскольку британские чиновники остались в стороне от волны глобального смягчения, которая привела к тому, что их коллеги в США, еврозоне и других странах снизили стоимость заимствований на фоне опасений по поводу торговой напряженности и глобального замедления.
В заявлении центробанка говориться: "Если глобальный рост не стабилизируется или неопределенность Brexit сохранится, денежно-кредитная политика может потребовать усиления ожидаемого восстановления экономики Великобритании. В дальнейшем, если риски не материализуются и экономика восстановится в целом, как ожидалось, может потребоваться некоторое умеренное ужесточение политики - постепенными темпами, в ограниченной степени"
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Заместитель управляющего Банка Англии Дейв Рамсден сказал, что он все еще видит повод для постепенного повышения процентных ставок, если Британия удастся плавно выйти из Европейского союза.
Британский парламент должен проголосовать в субботу по новой переходной сделке, которую премьер-министр Борис Джонсон согласовал с Брюсселем. Согласно сделке, существующие торговые соглашения будут поддерживаться в течение более года, пока обсуждаются долгосрочные торговые барьеры.
“Те рекомендации, которое мы давали, - в мире сделки по-прежнему применяется”, - сказал Рамсден в интервью Bloomberg News, опубликованном в пятницу.
“Мы не говорим, в течение какого периода, но ограниченное и постепенное повышение ставок является разумным качественным обрамлением”, - добавил он, ссылаясь на давние рекомендации Банка Англии по ставкам.
Стерлинг вырос по отношению к доллару после замечаний Рамсдена, которые отличаются от позиции других членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, которые заявили, что понижение ставки может быть необходимо в случае неопределенности после сделки по Brexit.
Рамсден сказал, что по его мнению сделка по переходному периоду может привести к некоторому увеличению инвестиций и производительности, если она принесет ясность для бизнеса.
По его словам, неопределенность Brexit до настоящего времени наносила ущерб инвестициям и производительности бизнеса, снижая темпы роста, не вызывая чрезмерной инфляции, что, в свою очередь, ослабляет аргумент в пользу снижения ставки.
Британская экономика сократилась на 0,2% за три месяца до июня, это ее первое падение с 2012 года.
Рамсден сказал, что Банк Англии будет внимательно следить за валютными рынками после субботнего голосования, где Джонсону понадобится поддержка со стороны оппозиционных политиков, чтобы одобрить сделку.
Информационно-аналитический отдел Teletrade
Вялость в экономике Великобритании снова увеличивается
Перспективы мировой экономики ухудшились с июля
Существуют риски того, что денежно-кредитная политика исчерпает боеприпасы
Сценарий укоренившейся неопределенности Brexit, вероятно, потребует стимула
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что экономические данные, опубликованные ранее в четверг, отражают, насколько базовый рост оказался немного слабее, чем ожидал центральный банк.
Карни заявил на открытии новой 20-фунтовой банкноты Великобритании, что Банк Англии прогнозирует рост экономики на 0,2% в третьем квартале.
«Основные темпы роста немного мягче, и сегодняшние данные соответствуют этой картине», - сказал Карни.
Данные Управления национальной статистики свидетельствуют о том, что экономика не впала в рецессию до крайнего срока Brexit 31 октября. ВВП в течение трех месяцев до августа на 0,3% выше, чем в предыдущие три месяца. Но только в августе ВВП упал на 0,1%.
Карни сказал, что стерлинг был более волатильным, чем обычно, отражая широкий спектр потенциальных результатов Brexit.
“В более драматичных потенциальных результатах Brexit мы, на мой взгляд, сделаем все возможное, чтобы поддержать рост”, - сказал он.
Ранее Карни сказал, что ожидает, что Банк Англии должен будет снизить процентные ставки, если экономика Британии пострадает от шока от безрезультатного Brexit.
Карни также пытался преуменьшить предположение о том, что он останется после запланированной даты ухода из центрального банка Великобритании 31 января.
Он сказал журналистам, что нет необходимости спекулировать о возможном новом продлении его кандидатуры на посту главы Банка Англии.
Ранее на этой неделе министр финансов Великобритании Саджид Джавид заявил, что процесс выбора преемника Карни осенью идет по графику, отвечая на сообщения СМИ о том, что кризис Brexit может привести к задержке назначения.
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Худший сценарий Брекзита предполагает падение ВВП Великобритании на 5,5% против 8,0%, ожидаемых ранее
Базовая финансовая система довольно устойчива к Брекзиту
В случае Брекзита без сделки возможно замедление экономики, снижение курса фунта и рост инфляции, однако масштабы этих факторов неопределенны.
Рынок очень быстро адаптировался к итогам референдума по Брекзиту в 2016 году, но он отреагирует масштабными движениями на Брекзит без сделки
В самых крайних случаях регулятор будет вынужден пойти на интервенцию на валютном рынке
Поступающие данные еще не пророчат наступления рецессии в мировой экономике, ключевые данные крупнейших экономик все еще остаются вполне сильными
Обеспокоенность вызывают лишь значительные дисбалансы в экономике Китая
У многих мировых ЦБ осталось относительно ограниченное пространство для маневрирования
Великобритания остается на обочине торговой войны, но ее влияние может отнять от ВВП примерно 1%
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что в данный момент он не считает, что отрицательные процентные ставки являются вариантом для британской экономики.
«На данном этапе мы не рассматриваем отрицательные ставки как подходящий вариант для Великобритании. Я не критикую других, кто их использовал, но мы не рассматриваем это как вариант», - сказал Карни веб-сайту Central Banking.
Карни также призвал Францию и Германию принять меры для обеспечения бесперебойной работы необработанных деривативных контрактов после Brexit, который должен состояться 31 октября.
Информационно-аналитический отдел Teletrade
Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что безрезультатный Brexit сделает высокодоходные отрасли Великобритании неэкономичными и может вызвать мгновенный шок для экономики .
В интервью радио BBC, которое вышло в эфир в пятницу, Карни сказал, что экономика бездействия заключается в том, что правила игры для экспорта в Европу или импорта из Европы коренным образом меняются.
“Мгновенно возникнут перебои с поставками, но у вас на самом деле есть предприятия, которые больше не являются экономическими", - сказал он Би-би-си.
Он добавил, что ни одна сделка с Brexit не будет инфляционной.
Это сделало бы некоторые очень большие и высокодоходные отрасли "неэкономичными", добавил он.
Сильнее всего пострадают автомобили, химические и пищевые производства. "Это те сектора, которые не инвестировали", - сказал Карни.
"Одна из причин замедления экономики заключается в том, что инвестиции в бизнес были очень, очень слабыми", - отметил он.
В четверг Банк Англии понизил свой прогноз роста экономики на этот год до 1,3% с 1,5%, если Великобритания выйдет из ЕС с соглашением. Банк предупредил о вероятности рецессии в Великобритании даже в условиях плавного сценария Brexit.
Глава Банка Англии сказал BBC, что существует «значительная вероятность», что Великобритания покинет Европу без сделки.
“Мы сделаем все от нас зависящее, чтобы оказать поддержку экономике, - сказал Карни ВВС.
По его словам, в случае бездействия Brexit фунт упадет, и британцам придется платить больше за еду и бензин.
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Воспринятый шанс Brexit без сделки возрос
Реакция Банка на Brexit может быть в любом направлении
Влияние торговой напряженности на экономики больше, чем ожидалось
Базовый рост в Великобритании сейчас ниже потенциального
Британские инвестиции продолжат падать в третьем квартале
Внутреннее инфляционное давление усилилось
Информационно-аналитический отдел Teletrade
Банк Англии сократил свои прогнозы роста экономики на фоне растущих опасений по поводу Brexit и замедления мировой экономики, но не дал никаких указаний на то, что рассматривает возможность снижения процентных ставок, как другие центральные банки.
Через день после того, как Федеральная резервная система США снизила процентные ставки впервые после мирового финансового кризиса, Банк Англии заявил, что все еще ожидает постепенного повышения ставок, хотя теперь это зависит от глобального роста, а также от запланированного Brexit.
Директивные органы Банка Англии проголосовали 9 против 0, чтобы сохранить ставки без изменений на уровне 0,75%, как и ожидалось, и заявили, что процентные ставки могут двигаться в любом направлении, независимо от того, какую форму примет Brexit.
С новым премьер-министром Борисом Джонсоном, взявшим на себя обязательство вывести Великобританию из Европейского союза 31 октября - независимо от того, сможет ли он заключить переходную сделку с ЕС, - рынки видят повышенные риски Brexit без сделки.
Банк Англии заявил, что это привело к «заметному снижению курса фунта стерлингов» - что близко к трехлетнему минимуму по отношению к корзине других основных валют - и что по состоянию на середину июля неопределенность в отношении Brexit усилилась.
«Базовый рост экономики, по-видимому, замедлился с 2018 года до уровня ниже потенциального, что отражает как влияние усиливающейся неопределенности, связанной с Brexit, на инвестиции в бизнес, так и более слабый глобальный рост на чистую торговлю», - говорится в заявлении Банка Англии.
Прогнозы Банка Англии предполагают, что Великобритания избежит шока от Brexit, но все еще ожидает рост на 1,3% в 2019 и 2020 годах, по сравнению с 1,5% и 1,6% соответственно в своих последних прогнозах в мае.
Это указывает на то, экономический рост в Британии примерно совпадает с темпами роста в еврозоне, которые Великобритания регулярно опережала до референдума о выходе из ЕС в июне 2016 года.
Обновленные прогнозы Банка Англии показывают, что центральный банк ожидает, что инфляция - в настоящее время на уровне 2% - превысит свой целевой показатель через два и три года, и с большей маржой, чем центробанк прогнозировал в мае.
Банк Англии заявил, что рост экономики и инфляция, вероятно, будут медленнее в случае плавного Brexit, чем показывают его прогнозы, из-за вероятного возврата стерлинга и ожиданий рыночных процентных ставок.
Принимая это во внимание, инфляция через три года не обязательно превысит целевой показатель Банка Англии, но центробанк все же предвидел перегрев внутренней экономики, требующий более высоких процентных ставок.
Информационно-аналитический отдел Teletrade
Член Совета директоров Банка Англии Майкл Сондерс заявил в интервью Bloomberg, что центральный банк не связан прогнозами, призывающими к повышению ставок. Он заявил, что экономика Великобритании слаба и явно не перегревается.
Сондерс сказал, что Банк Англии не может остановить «болезненный» Brexit без сделки и отметил, что безрезультатный Brexit подтолкнет фунт к еще большему снижению.
Голубиные комментарии Сондерса прозвучали накануне заседания центрального банка на следующей неделе. Это очень продолжительный сдвиг в тоне для Банка Англии, поскольку центробанк стремятся облегчить ожидания рынка, что он будет придерживаться своих "постепенных, но ограниченных" повышений ставок.
Учитывая, что глобальные центральные банки намерены и дальше смягчать денежно-кредитную политику, Банку Англии трудно идти против этого, особенно в условиях слабого состояния экономики.
Фунт немного упал до $1.2438 с уровня $1.2455 ранее на комментариях Сондерса.
Информационно-аналитический отдел Телетрейд
Воспринимаемая вероятность Brexit без сделки возросла
Brexit без сделки может привести к существенным экономическим сбоям
Но британские банки могут противостоять жесткому Brexit и торговой войне
Британские банки располагают достаточным размером капитала
Банк Англии не планирует ужесточать требования к уровню ликвидности
Несоответствие в открытых фондах может представлять системные риски
После Brexit Великобритания должна будет сохранить регулятивные нормы на таком же высоком уровне, как сейчас
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Компания «WALLSTREETINVEST» использует файлы «cookie», с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. «Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях веб-сайта. Если вы не хотите использовать файлы «cookie», измените настройки браузера.